Действие происходит на юге России в годы гражданской войны.
Рабочему Илье, его подруге Тане и матросу Фёдору удается установить, что тайная контрреволюционная организация, главой которой является капитан корабля Клещук, прячет от Советской власти большие ценности.
Друзья отправляются на поиски сокровищ...
В одном из украинских поселков живут двое ребят — Миша и Дуняша.
Миша увлекается произведениями Фенимора Купера, а Дуняша зачитывается романом «Овод».
Внезапно поселок подвергается нападению банды Махно.
Ребята решают сколотить небольшой отряд.
К ним присоединяется уличный акробат Том Джаксон.
С этого момента начинаются героические приключения трех юных разведчиков, бойцов Первой Конной армии.