Пётр, разоритель погибших кораблей, спасает русалку, попавшую в рыбацкие сети.
Они влюбляются друг в друга, но быть вместе не могут: русалочка не представляет свою жизнь без моря, а Пётр не может долго быть под водой.
Однако он не унывает, и в ночь весеннего равноденствия призывает на помощь духов моря с помощью старинного заклинания...